2024年4-9月期の決算シーズンが始まり、市場では好業績を発表する企業への注目が集まっています。この記事では、注目の5銘柄を取り上げ、それぞれの強みと期待される業績を分析します。また、リスク分散の重要性にも触れ、投資家が注意すべきポイントを解説します。
決算発表前の銘柄選びのポイント
決算での銘柄選びでは、主に三つの要素が鍵を握ります。
期待感と警戒感
決算発表前に株価が上昇している銘柄は「好決算期待」が織り込まれている場合が多く、材料出尽くしによる反落も考慮が必要です。反対に、事前に株価が下落している場合は「悪材料出尽くし」で反発するケースもあり、投資家心理が株価に影響を与えます。
進捗率の確認
上期決算（4-9月期）での進捗率が年間計画の50％以上であれば順調とされます。企業が上方修正のサインを出す可能性もあり、これが株価上昇の起爆剤となります。
予想との乖離
会社予想と市場予想の差異にも注目しましょう。たとえ企業が上方修正しても、四季報やアナリストの予想に届かない場合、株価が売られることもあります。企業の保守的な予測が多い今期では、この「乖離」が特に重要です。
4-9月期の注目株5選と好業績の理由
1. 三菱重工業（7011）
株価：2,159.5円（10月22日終値）
決算発表日：11月5日
注目ポイント：防衛・宇宙関連の需要増
三菱重工は、防衛関連事業が拡大し、宇宙開発分野でも新たな成長が期待されています。政府の防衛予算の増加は、同社の受注を押し上げる見込みです。さらに宇宙事業では、民間と政府の協力体制が整いつつあり、長期的な収益の柱となり得ます。
2. トヨタ自動車（7203）
株価：2,545円（10月22日終値）
決算発表日：11月6日
注目ポイント：EV市場と海外展開の成長
トヨタは電気自動車（EV）のラインナップ拡充と海外市場での需要増が業績を支えています。特に半導体供給が改善する中、EV関連の新型車が好調です。一方、為替リスクや一部の市場でのEV競争激化は注意が必要です。進捗率が50％を超え、上方修正が発表されれば、株価上昇の材料となるでしょう。
3. 東京エレクトロン（8035）
株価：22,990円（10月22日終値）
決算発表日：11月12日
注目ポイント：半導体需要の回復と新規受注
東京エレクトロンは、AIブームや5G関連の需要拡大によって、半導体製造装置の受注が増加しています。米国のエヌビディアや台湾のTSMCといった半導体大手の業績は、東京エレクトロンの成長を後押しする要因です。同社の受注動向が今後の業績予想を左右するため、決算発表での受注高の増減に注目です。
4. 三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）
株価：1,591.5円（10月22日終値）
決算発表日：11月14日
注目ポイント：金融政策正常化と金利上昇の影響
三菱UFJは、日本銀行の金融政策正常化に伴う金利引き上げの恩恵を受けています。貸出金利の上昇が収益を押し上げる一方、為替変動によるリスクも懸念されています。今後の経済成長に伴う融資需要が高まれば、業績はさらに向上する見込みです。
5. ソフトバンクグループ（9984）
株価：9,014円（10月22日終値）
決算発表日：11月12日
注目ポイント：半導体関連企業への投資と市場の変動
ソフトバンクグループは、英国アーム（ARM）などへの投資が決算の鍵となります。半導体需要が回復すれば、投資事業の成果が反映されるでしょう。ただし、市場の不透明感が高いため、リスク管理が重要です。
決算発表前の投資戦略：エントリーポイントの見極め
決算発表前に銘柄にエントリーすることで、サプライズ決算による株価上昇を狙えますが、事前のリスク管理が重要です。
エントリー前の注意点
材料出尽くしリスク
好決算でも事前の期待が高すぎると株価が下落する可能性があります。
分散投資の活用
複数の銘柄に分散することで、一つの銘柄に依存するリスクを減らします。
リスク分散による投資安定化
分散投資は、異なる業種や地域の銘柄に資金を分けることで、経済の変動リスクを軽減します。
分散投資のポイント
市場では、特定の銘柄に依存する投資はリスクが高くなります。予測が外れた場合の損失を抑えるために、分散投資が推奨されます。ここでは、リスクを分散しながら資産を安定的に増やすための戦略を紹介します。
1. 業種ごとの分散
異なるセクターに投資することで、個別の業界が不調な場合でも他の業界がカバーします。半導体業界と食品業界は異なる要因で動くため、両方に投資することで安定したリターンを狙えます。
2. 国内外の分散
国内だけでなく、海外市場にも資金を振り分けることで、為替リスクや地政学リスクを分散できます。日本株と米国株、さらに新興国市場への投資を組み合わせると、異なる地域の経済成長を享受できるでしょう。
3. 短期と長期の投資バランス
すべての資金を短期投資に回すと、マーケットの変動に振り回されるリスクが高まります。そのため、短期投資と長期保有のバランスを取ることが重要です。長期的に成長が期待される三菱UFJ（8306）を保有しながら、決算シーズンには短期的なトレードを行う戦略が有効です。
まとめ
2024年4-9月期の決算シーズンは、株価を動かす大きなイベントです。東京エレクトロンやトヨタ自動車などの注目銘柄は、好決算による上方修正が期待されていますが、期待感や警戒感が織り込まれた株価変動には注意が必要です。分散投資を活用し、リスクを抑えつつ成長銘柄の恩恵を享受することが、安定した投資成果を得る鍵となるでしょう。
