ヘッジファンドの本場は海外ですが、海外ヘッジファンドへの投資は言語の壁や高額な投資額が必要で、ハードルは相当高いです。
その点、国内に籍を置くヘッジファンドならコンタクトを取りやすく、最低投資額も低い傾向にあります。
国内にも優秀なヘッジファンドはありますが、情報公開をあまりできない事情もあり、自分で優秀なヘッジファンドを探すのは簡単ではありません。
そこで国内の優秀なヘッジファンドをランキング形式で紹介します。
なお、本記事では以下の流れで解説します。
国内ヘッジファンドランキングベスト３
1位：BM CAPITAL（ビーエムキャピタル）【】
| 運用会社名 | ビーエムキャピタル合同会社 |
|---|---|
| 投資対象 | 日本株式 |
| 運用手法 | バリュー |
| 過去の運用実績 | 年10% |
| ロックアップ期間 | 3ヶ月 |
| 最低投資額 | 1,000万円 |
| 投資するメリット | ・損失を出さない安定的な運用が期待できる ・リスクに対し高いリターンが期待できる ・四半期ごとに運用報告書が受け取れる |
| 投資するデメリット | ・資金が1,000万円必要（相談は可能） ・短期では利益が上がりにくい |
損失の経験0 「損失を出さない」鉄則を実践するヘッジファンド
BMキャピタルは日本株式に投資する国内ヘッジファンドです。メインの運用手法はバリュー投資で、アクティビストとしての側面も持っています。
特筆すべきは「損失を出したことがないこと」です。
普通、低リスクの運用では低いリターンしか得られないかもしれませんが、BMキャピタルは年10％を超えるリターンがある年もあります。仮に毎年10％のリターンがあると、約7.2年で資産が倍になる計算です。
高いリターンを安定的に実現できたのは、同社の徹底したリサーチによるところが大きいでしょう。BMキャピタルのメンバーは高学歴の外資系投資銀行出身者で構成されています。高い金融知識と投資スキルで徹底的に企業を分析し、確かに割安だと判断できる銘柄だけに投資しています。コロナショックでも損失を出さなかった実力は本物です。
もともとヘッジファンドは運用戦略を秘匿したい狙いもあり、情報公開には消極的です。BMキャピタルの場合、保有銘柄に関する情報が少ないため、インターネットだけでは情報が集めにくいです。
同社への投資は1,000万円からで、四半期ごとに随時募集を行っています。
2位：GF Management（ジーエフマネジメント）【】
| 運用会社名 | GF Management 合同会社 |
|---|---|
| 投資対象 | 日本株式 |
| 運用手法 | バリュー |
| 過去の運用実績 | 年29％ |
| 最低投資額 | 1,000万円 |
| 投資するメリット | ・リスクに対し高いリターンが期待できる ・毎月運用報告書が受け取れる |
| 投資するデメリット | ・資金が1,000万円必要（相談は可能） ・短期では利益が上がりにくい |
ハイリターンが期待できる新興のヘッジファンド
「GF Management」は「バリュー投資」を行う国内ヘッジファンドです。投資対象は主に日本の上場株式で、徹底したリサーチで市場規模が大きく、今後も底堅い成長が期待される産業に属し、持続的な利益と投資リターンの創出力に長けた優良企業へ投資を行っています。
「GF Management」のファンドマネージャーが設定している「J-Prime」戦略で過去には5年平均で29％のハイパフォーマンスを上げています。ファンドマネージャーは、UBS証券、モルガン・スタンレー証券の投資銀行部門でテクノロジーやヘルスケア領域を中心に日米・日欧のクロスボーダーM&A案件を担当しており、専門性の高さが発揮されていると言えます。
「GFマネジメント」が設定する「J-Prime戦略」の概要は以下の通りです。
- 銘柄・セクター・相関性の分散
- 緻密な企業財務分析
- リスク調整リターン分析
- ヘッジ戦略
- 規律あるリバランシング
個別銘柄や各セクターの保有率を調整することで、日経平均が下落してもポートフォリオ全体が下落しないよう調整がされています。GFマネジメントの成績はマイナスの年もありますが、プラスリターンが大きく、マイナスリターンは小さい傾向があり、まとまった資金を運用するためのヘッジが施されていると言えます。
GF Managementへの投資は1,000万円からで、毎月随時募集を行っています。
3位：ストラテジック・キャピタル【】
| 運用会社名 | 株式会社ストラテジック・キャピタル |
|---|---|
| 投資対象 | 日本株式 |
| 運用手法 | バリュー/アクティビスト |
| ロックアップ期間 | 1年間 |
| 最低投資額 | 不明 |
| 投資するメリット | ・金商法上の登録があり、公正性が高い ・自社HPでの情報公開が豊富で投資情報を追いやすい |
| 投資する注意点 | ・販売者が別会社 直接契約ではない |
大型株にも投資する国内の本格アクティビスト
「ストラテジック・キャピタル」もまた、日本株式のバリュー投資、アクティビスト投資を行う国内ヘッジファンドです。運用手法は上述したBMキャピタルに似ていますが、株式発行企業への要求がより強い印象で、よりアグレッシブな活動が特徴的です。
ストラテジック・キャピタルは大型株の「東レ（東1 3402）」にも投資していました。当時の時価総額約8,000億円、日経平均にも採用される大企業です。単純な投資ではなく、アクティビストとして子会社の「蝶理（東1 8014）」に関する株主提案を積極的に行っていました。
アクティビストとしてダイナミックに活動する様子は、自社HPで積極的に情報を公開しています。積極的な情報公開はヘッジファンドとしては珍しいです。株主提案を実現させるには他の投資家の賛同が必要ですから、これもアクティビストとしての活動の一環かもしれません。出資者としては積極的に運用情報を公開してもらえるので、メリットといえるでしょう。
なお、ストラテジック・キャピタルは運営するファンドの販売を「テネオ・パートナーズ株式会社」に委託しています。この会社も金融商品取引業のライセンスを保有しているため安心して委託することができると言えます。デメリットとまでは言えませんが、ファンドを購入する際は1億円以上の金融資産が必要などのハードルがありますので、詳細を含めて一度確認が必要です。
ヘッジファンドに投資する2つの方法
ヘッジファンドに投資するには主に2つの経路があります。
投資する方法①：直接問い合わせて投資
ヘッジファンドへの投資は直接の問い合わせが基本です。窓口からコンタクトを取り、面談を行いましょう。
投資する方法②：投資助言会社などの仲介者を活用
自分でコンタクトを取れない場合、仲介者を利用するのも手です。
ヘッジファンドの仲介者としては、
- 投資助言会社
- ヘッジファンド専門の証券会社
- プライベートバンカー
などがあります。
ヘッジファンドの選び方 面談で聞きたい3つのポイント
ヘッジファンドへ投資する前には面談などのステップを行います。出資者にとっては、ヘッジファンドの情報を収集できる唯一の場と言ってもよいでしょう。
優秀なヘッジファンドを選ぶため、面談ではぜひ以下の3点を確認しましょう。
- 過去の運用実績
- 運用方針
- 契約の内容
ヘッジファンドを選ぶ場合、過去の運用実績をできるだけ確認しましょう。ヘッジファンドはインターネットなどで運用成績を公開することは少ないですが、面談などでは公開してくれる場合があります。
また、ヘッジファンドの運用方針も大切です。過去のリターンが偶然ではないことを確認するため、「なぜそのような運用を行ったのか」を聞きましょう。また「これからどのような運用を行うか」も大切なポイントです。
契約の内容がどんなものなのかも大切なポイントです。最低出資金額や手数料、成功報酬やリスクなど出資してから聞いていなかったではお互いのためになりません。せっかく大切なお金を預けるのですから出資前にしっかり確認しておきましょう。
ヘッジファンド投資の注意点
最後に、ヘッジファンド投資の注意点を確認しましょう。
リスクがあることを理解する
本記事では優秀な国内ヘッジファンドを紹介しましたが、いずれも元本が保証されているわけではありません。あくまで投資ですから、損をする可能性があることを充分理解し、投資しましょう。
ロックアップ期間に注意
ヘッジファンドは短期の解約を制限している場合があります。これは、ヘッジファンドの多くが長期投資を前提にしているためです。
短期解約への対応はヘッジファンドにとってリターンを阻害する要因です。ポジションの解消を強いられたり、あるいは常に現金を用意しておく必要が出てしまい、資金効率が下がってしまうためです。投資する前にロックアップ期間を確認しておきましょう。
なお、ロックアップ期間が設定されていなくても、基本的にヘッジファンドは長期投資の方が望ましいです。複利効果でリターンの向上効果が望め、資産が増えやすくなります。
ヘッジファンドはできるだけ長期的な資金で投資しましょう。
