高配当株投資｜配当利回り5%以上日本株おすすめ銘柄

2026年を見据えた資産形成には、安定した収益を保証する高配当株投資が重要な選択肢となります。

本記事では、金融引き締めの一服感や株主還元の強化などが高配当株の魅力を高めている現状を解説し、安定したキャッシュフローの創出と資産成長を支える高配当株の役割を探ります。

さらに、トランプ政権の関税政策の影響を最小限に抑える方法と具体的な日本の高配当銘柄5選を紹介します。

高配当株投資の現状と将来性
配当利回り5%以上の日本高配当株5選
トランプ関税政策の影響分析
減配リスクを抑える分散投資ポートフォリオの構築法

2026年を見据えた高配当株投資の現状と将来性
配当利回り5%以上！トランプ関税下でも注目の日本高配当株5選
減配リスクを抑える分散投資ポートフォリオの構築戦略
賢明な投資判断で実現する高配当株ポートフォリオ構築へのステップ
まとめ

2026年を見据えた高配当株投資の現状と将来性

2026年を見据えた資産形成において、不安定な経済状況下でも安定した収益を期待できる高配当株投資は、非常に重要な選択肢となります。

金融引き締め政策の一服感や企業の株主還元意識の高まりなど、複数の要因が高配当株への注目を後押ししています。

金融引き締めとインカムゲイン重視の背景、企業の株主還元と配当政策の信頼性、そして将来の資産形成における高配当株の役割について詳しく解説します。

金融引き締め一服と景気不透明感によるインカムゲイン重視

世界各国で続いていた金融引き締めの動きが、2023年後半から一服感を見せています。

これにより、景気の先行きに対する不透明感が増し、株式の値上がり益（キャピタルゲイン）を狙うだけでなく、安定的な配当金収入であるインカムゲインを重視する投資家が増加しています。

2026年に向けては、経済成長の鈍化も懸念される中、予測が難しい市場環境において、定期的に受け取れるインカムゲインの価値は一層高まります。

投資家がインカムゲインを重視する背景	具体的な状況
金融引き締め政策の転換点	主要中央銀行の利上げサイクルの終了、または利下げ期待の高まり
景気の先行き不透明感の増大	世界経済の成長鈍化懸念、地政学的リスクの高まり
市場ボラティリティ（価格変動）の高止まり	株式市場の不安定さが継続し、キャピタルゲインの予測が困難
企業の業績見通しの慎重化	金利上昇や景気減速による企業収益への影響懸念

このような状況は、投資家にとってポートフォリオのリスク管理の重要性を再認識させるものです。

比較的安定したキャッシュフローを生み出す高配当株が、資産を守りながら増やすための有力な選択肢として浮上しています。

企業の株主還元強化と配当政策の信頼性

近年、日本企業の間では株主還元を強化する動きが顕著です。

東京証券取引所からのPBR（株価純資産倍率）1倍割れ企業への改善要請などを背景に、企業価値向上への意識が高まっています。

この流れの中で、多くの企業が安定配当や増配の方針を明確にするなど、配当政策の信頼性向上に努めています。

2023年度には、日本企業全体の配当総額が過去最高を記録するなど、具体的な成果も見られます。

株主還元強化の動向	具体的な内容	投資家にとってのメリット
増配傾向	安定配当を基本としつつ、業績に応じて積極的に増配を実施	配当収入の増加期待
累進配当政策の採用	配当を減らさず、維持または増額する方針を明示	減配リスクの低減
配当性向の目標設定	利益の一定割合を配当に充てる方針を示す	配当の予測可能性向上
自己株式取得の積極化	1株当たり利益（EPS）の向上を通じた株価上昇、需給改善	株価上昇期待

企業が具体的な配当計画を開示し、それを着実に実行することは、投資家が将来の配当収入を予測しやすくすることにつながります。

この透明性と実行力が、2026年を見据えた長期的な高配当株投資における安心感を与えてくれます。

将来の資産形成における高配当株の役割

将来の資産形成において、高配当株は安定的なキャッシュフローの創出と資産の着実な成長を支える重要な役割を担います。

例えば、年間配当利回り5%の銘柄に100万円投資した場合、年間5万円の配当金が期待できます（税金は考慮せず）。

この配当金を再投資することで、資産は雪だるま式に増える複利効果が生まれます。

2024年から始まった新しいNISA制度を活用すれば、この配当金や売却益が非課税になるため、効率的な資産形成が可能です。

高配当株が資産形成での役割	具体的な効果・メリット	留意点
定期的なキャッシュフロー創出	配当金による収入を生活費の補填や別の投資に活用可能	株価変動リスクは存在する
インフレへの一定の耐性	企業業績がインフレに伴い向上すれば、増配を通じて実質的な購買力を維持しうる	全ての高配当株がインフレに強いわけではない
ポートフォリオの分散効果	異なる値動きをする傾向がある資産と組み合わせることでリスクを低減	成長性はグロース株に劣る場合がある
長期投資による複利効果	受け取った配当金を再投資することで、資産の成長を加速	減配・無配リスクも考慮する必要がある

2026年に向けて、そしてさらにその先の老後資金準備など、長期的な視点で資産を構築していく上で、高配当株はポートフォリオの土台となる堅実な選択肢です。

定期的な収入と再投資による成長の双方を期待できる点が、最大の魅力と言えます。

配当利回り5%以上！トランプ関税下でも注目の日本高配当株5選

高い水準の配当利回りを期待しながらも、将来の米国関税政策といった外部環境の変動にも強い銘柄を選ぶことは、賢明な投資判断において非常に重要です。

こちらでは、エクセディ、LIXIL、アステラス製薬、ジェイテクト、日本ゼオンという、配当利回り5%以上が期待でき、かつトランプ前大統領が再選した場合の関税政策の影響も考慮した注目の日本株5銘柄について、それぞれの事業概要や配当の魅力、関税リスクへの耐性などを詳しく解説します。

あわせて、米国関税政策が日本株市場全体に与える影響についても分析していきましょう。

銘柄名（コード）	事業概要	予想配当利回り	株価
エクセディ (7278)	自動車駆動系部品（クラッチ、トルクコンバータ）大手メーカー	5.75%	4,320円
LIXIL (5938)	住宅設備・建材の総合メーカー	5.47%	1,639円
アステラス製薬 (4503)	医療用医薬品大手、がん領域などに強み	5.78%	1,348円
ジェイテクト (6473)	自動車部品（ステアリング、軸受）大手、軸受は世界トップクラス	5.28%	1,137円
日本ゼオン (4205)	特殊合成ゴム、高機能材料（光学フィルムなど）に強みを持つ化学メーカー	5.13%	1,402円

※数値は、5月9日時点。

エクセディ(7278)の事業概要と配当の魅力

エクセディ(7278)は、主に自動車のクラッチやトルクコンバータといった駆動系部品を製造・販売する大手メーカーです。

世界25カ国に45社の関連会社を持つなど、グローバルに事業を展開している点が大きな強みであり、2023年度の連結売上高は約3,000億円、営業利益は約150億円を見込むなど、安定した収益基盤を構築しています。

LIXIL(5938)の国内需要と関税影響の軽微さ

LIXIL(5938)は、トイレやキッチン、窓、エクステリアといった幅広い住宅設備・建材の製造・販売を手掛ける国内最大手の総合メーカーです。

国内市場における圧倒的なブランド力と販売網が強みで、売上の約7割を国内事業が占めているため、米国の関税政策による直接的な影響は他の輸出型企業と比較して軽微と考えられます。

2023年度の連結売上高は約1兆4,800億円規模です。

アステラス製薬(4503)のディフェンシブ性と新薬開発動向

アステラス製薬(4503)は、医療用医薬品を中心にグローバルに事業を展開する大手製薬会社です。

ディフェンシブ銘柄とは、一般的に景気の良し悪しに業績が左右されにくい性質を持つ銘柄を指し、不況時にも比較的株価が安定しやすいと言われています。

医薬品は人の生命や健康に関わるため、景気動向に関わらず需要が安定しており、アステラス製薬株はそうしたディフェンシブ性が高いと評価されます。

2023年度の連結売上高は約1兆5,000億円で、特にがん領域や泌尿器領域、移植領域の製品群に強みを持っています。

ジェイテクト(6473)の技術力とグローバル市場戦略

ジェイテクト(6473)は、自動車のステアリングシステムや駆動部品、そして産業機械に不可欠な軸受（ベアリング）などを製造・販売する世界有数の部品メーカーです。

特に自動車用ステアリングシステムや軸受（ベアリング）の分野では世界トップクラスのシェアと高い技術力を有し、その製品は世界中の自動車メーカーや様々な産業で採用されています。

売上の約7割を海外が占め、20を超える国々に生産・販売拠点を展開するグローバル企業です。

日本ゼオン(4205)の高機能素材と収益性

日本ゼオン(4205)は、自動車タイヤなどに使用される特殊合成ゴムや、スマートフォンやテレビのディスプレイに使われる光学フィルムといった高機能材料を製造・販売する化学メーカーです。

独自の重合技術や加工技術を駆使して生み出される高機能材料は、多くの分野で世界トップクラスのシェアを獲得しており、これが同社の高い収益性の源泉となっています。

代表的な製品である光学フィルム「ゼオノアフィルム」は、透明性や耐熱性に優れ、最先端のエレクトロニクス製品に不可欠な素材です。

された高機能材料の競争力と、株主への利益還元を重視する経営姿勢は、投資対象としての魅力を持っています。

米国関税政策と日本株への影響分析

米国関税政策とは、米国政府が他国から輸入される特定の製品に対して課す税金（関税）に関する一連の方針や措置のことです。

保護主義的な色彩の強い政権下では、自国産業の保護や貿易相手国への交渉材料として、関税率の引き上げや新たな関税品目の設定が行われることがあります。

仮に将来、再び保護主義的な通商政策が強化された場合、日本企業、特に輸出比率の高い自動車産業、電機・機械産業、鉄鋼業などは、米国市場での製品価格上昇による競争力低下、サプライチェーンの見直しコストの発生、さらには報復関税のリスクなど、多岐にわたる影響を受ける可能性が考えられます。

過去には、鉄鋼・アルミニウムへの追加関税や、特定の国を対象とした大規模な関税措置が発動され、世界経済に大きな影響を与えた事例もあります。

影響度	業種例	具体的な影響の例
大	自動車・自動車部品、鉄鋼・非鉄金属、電機・機械	米国向け輸出製品の価格競争力低下、現地生産シフトへの圧力増大、サプライチェーンの再構築コスト発生
中	化学製品の一部、一般機械、精密機械	川下産業である自動車産業などの需要減少による間接的影響、一部製品の直接的な関税対象化の可能性
小	内需関連（小売、サービス、建設、不動産、陸運）、医薬品、情報通信	主な事業領域が国内市場、製品特性上関税対象になりにくい、生活必需品であり需要が景気に左右されにくい

減配リスクを抑える分散投資ポートフォリオの構築戦略

高配当株投資で安定した収益を目指す上で、減配リスクをいかにコントロールするかは非常に重要なポイントです。

減配、つまり企業が配当金を減らすことは、投資家にとって直接的な収入減につながるためです。

この章では、まず高配当株投資における減配リスクの具体的な要因と、それらを事前に見抜くための識別方法について解説します。

続いて、企業の財務健全性をチェックすることで減配リスクを回避する具体的なポイントや、配当性向と過去の配当実績から企業の安定性を見極める方法を深掘りします。

さらに、業種や銘柄、投資タイミングを分散させることによるポートフォリオ全体のリスク低減効果についても説明し、最後にNISA制度を活用した高配当株ポートフォリオの具体的な組み方例を提示することで、より実践的な知識を提供します。

高配当株投資における減配リスクの要因と識別方法

高配当株投資を行う上で避けて通れないのが、減配リスクです。

減配リスクとは、企業がこれまで支払ってきた配当金の額を減らしたり、あるいは支払いを停止したりする可能性を指します。

減配が発生する主な要因としては、企業の業績不振（例えば、売上高が前期比で10%以上減少したり、最終損益が赤字に転落したりする場合など）、事業を展開する業界全体の停滞、財務体質の悪化、あるいは経営戦略の大きな変更などが挙げられます。

これらの要因を早期に識別し、適切な対応をとることが、高配当株投資で安定した成果を上げるためには不可欠です。

リスク要因	具体的な兆候の例
業績の急激な悪化	売上高や営業利益の大幅な減少、赤字決算の継続
財務体質の脆弱化	自己資本比率の著しい低下、有利子負債の急増、キャッシュフローの悪化
事業環境のネガティブな変化	主力市場の縮小、競争激化による収益性の低下、規制強化
経営方針の転換	大規模な設備投資やM&Aによる財務負担増、配当政策の変更

企業のIR情報（投資家向け情報）や決算短信、アナリストレポートなどを定期的に確認し、上記のような減配につながる可能性のある兆候をいち早く察知することが大切です。

財務健全性チェックによる減配リスク回避のポイント

企業の財務健全性とは、その企業が持つ資産や負債のバランス、収益力、資金繰りの状況などから判断される、経営の安定度合いを示すものです。

財務健全性が高い企業は、経済状況の悪化や突発的な経営課題に直面しても、配当を維持しやすい傾向にあります。

減配リスクを回避するために特に注目すべき財務指標としては、自己資本比率（一般的に40%以上が健全性の目安とされますが、業種によって平均値は異なります）、有利子負債の状況、そして現金の創出能力を示すキャッシュフローなどが挙げられます。

これらの指標を分析することで、企業が安定的に配当を支払い続ける体力があるかどうかを判断できます。

財務指標	確認ポイント	減配リスクとの関連性
自己資本比率	40%以上が一般的目安、業種平均との比較	低すぎると借入金への依存度が高く、業績悪化時に財務的な余裕がなくなり減配の可能性が高まる
有利子負債依存度	総資産に対する有利子負債の割合、業界平均と比較して過度に高くないか	高いと金利負担が重く、利益を圧迫し配当原資が不足するリスクがある
流動比率	100%以上が望ましい（短期的な支払い能力を示す）	低いと短期的な資金繰りに懸念があり、配当支払いが困難になる場合も
営業キャッシュフロー	安定してプラスであるか、本業で現金を生み出せているか	マイナスが続く場合、配当金の支払いを持続することが難しくなる
フリーキャッシュフロー	営業キャッシュフローから投資キャッシュフローを差し引いたもの、プラスで推移しているか	企業が自由に使える現金を示し、配当余力の指標となる

これらの財務指標を定期的にチェックし、企業の財務基盤が強固であるか、無理なく配当を支払える状態にあるかを見極めることが、減配リスクを避ける上で非常に有効です。

配当性向と過去の配当実績から見る企業の安定性

配当性向とは、企業がその期に得た税引き後利益（当期純利益）のうち、どれだけの割合を配当金の支払いに充てているかを示す指標です。

「配当金総額 ÷ 当期純利益 × 100（%）」で計算されます。

一般的に、配当性向が30%～50%程度であれば、企業は利益の一部を成長投資や内部留保に回しつつ、株主へも安定的に還元していると評価できます。

一方で、配当性向が極端に高い場合、例えば80%を超えるような水準であったり、利益を超過して配当（いわゆるタコ足配当）を行っていたりする場合は、将来的な業績悪化時に減配となるリスクが高まります。

過去の配当実績も重要で、長期間にわたり安定して配当を支払っているか、あるいは連続して増配している実績がある企業は、株主還元に対する意識が高く、経営も比較的安定していると期待できます。

確認項目	チェックポイント	企業の安定性判断のポイント
配当性向	30%～50%程度が目安、高すぎないか（例: 80%超は注意）、低すぎないか（株主還元意欲）	高すぎる場合は無理な配当の可能性があり減配リスク。低すぎる場合は増配余地があるとも言える
過去の配当実績	最低でも過去5～10年の配当金の推移、安定配当か、増配傾向か、減配履歴の有無	長期的な安定配当や連続増配は、安定した収益力と株主還元姿勢の表れと評価できる
企業の配当方針	企業ウェブサイトのIR情報や決算説明資料で公表されている配当政策を確認	「DOE（株主資本配当率）2%以上」など具体的な目標値を掲げている企業は、配当の安定性が期待される
１株当たり利益(EPS)	EPSが安定的に増加しているか	EPSの成長は増配の原動力となる

これらの情報を総合的に分析し、企業が無理なく配当を継続できる体力があるか、そして株主還元に対する積極的な姿勢を持っているかを見極めることが、減配リスクを低減し、長期的に安定したインカムゲインを得るために重要です。

業種・銘柄・時間分散によるポートフォリオのリスク低減効果

高配当株投資で安定した成果を目指すには、ポートフォリオ全体のリスクを管理することが不可欠であり、その基本的な戦略が分散投資です。

「卵は一つのカゴに盛るな」という格言に例えられるように、投資先を一つに集中させず、複数の異なる対象に分けて投資することで、予期せぬ事態による損失リスクを軽減する効果が期待できます。

まず「業種分散」として、製造業、情報通信業、金融業、生活必需品関連など、値動きの傾向が異なる複数のセクターの銘柄を組み合わせます。

これにより、特定の業種が不調になった場合でも、他の業種の銘柄がその影響を緩和してくれます。

次に「銘柄分散」として、一つの業種の中でも複数の企業に投資することで、特定の企業の業績悪化リスクを分散します。

さらに、「時間分散」として、一度にまとめて投資するのではなく、購入時期を複数回に分けることで、株価が高いタイミングで一括購入してしまうリスクを避けることができます。

分散の種類	具体的な方法例	期待されるリスク低減効果
業種分散	景気敏感株とディフェンシブ株の組み合わせ	特定の経済状況や市場トレンドによる影響をポートフォリオ全体で平準化
銘柄分散	投資対象とする個別銘柄の数を増やす	一つの企業が倒産したり大幅な減配を行ったりした場合の、ポートフォリオ全体へのダメージを限定的にする
時間分散	定期的な積立投資、相場が大きく変動した際の追加投資など、購入タイミングをずらす	購入価格の平均化（ドルコスト平均法など）により、高値掴みのリスクを抑え、価格変動リスクを低減

これらの分散投資を組み合わせることで、特定の悪材料による大きな損失を避け、市場全体の成長の恩恵を受けながら、より安定的に資産を運用することが可能になります。

NISA活用も視野に入れた高配当株ポートフォリオの組み方例

NISA（少額投資非課税制度）は、株式投資などで得られた配当金や売却益が一定の投資額まで非課税になる制度であり、高配当株投資との相性が抜群です。

配当金にかかる約20%の税金が非課税になるため、手取りの配当収入を大きく増やすことができます。

NISAの「成長投資枠」（年間240万円まで）や「つみたて投資枠」（年間120万円まで、主に投資信託が対象）を活用し、配当利回り5%以上の高配当株を複数銘柄組み入れたポートフォリオを構築することで、税負担を抑えながら効率的にインカムゲインの最大化を目指せます。

成長投資枠で財務健全性が高く、安定配当が見込める個別株を複数選定し、つみたて投資枠で国内外の高配当株に分散投資するETF（上場投資信託）を組み合わせる方法も考えられます。

投資対象の種類	ポートフォリオ比率	組み入れのポイント	NISA枠の活用イメージ
日本の高配当個別株	60%～70%	財務健全性が高く、連続増配実績のある企業や、安定的な事業基盤を持つディフェンシブ銘柄を中心に、最低5銘柄以上に分散投資	主に成長投資枠
高配当株ETF	10%～20%	国内外の複数の高配当銘柄に自動的に分散投資できるETF（例：日経平均高配当株50ETF、VYMなど）を選定	成長投資枠、一部はつみたて投資枠も可
リート（不動産投資信託）	10%	比較的高い分配金利回りが期待でき、株式とは異なる値動きをするため分散効果が見込める（例：東証REIT指数連動型ETF）	成長投資枠
成長期待株	0%～10%	配当利回りは低くても、将来の株価成長と増配が期待できる銘柄を一部組み入れる（リスク許容度に応じて）	成長投資枠

このポートフォリオ比率はあくまで一例です。

ご自身の年齢、リスク許容度、目標とするリターン、投資期間などを総合的に考慮し、最適なバランスを見つけることが重要です。

NISA制度を有効活用し、減配リスクに配慮した銘柄選定と分散投資を組み合わせることで、中長期的に安定した資産形成を目指しましょう。

賢明な投資判断で実現する高配当株ポートフォリオ構築へのステップ

将来の資産形成を見据えた高配当株投資では、目先の利回りだけでなく、中長期的な視点を持つことが重要です。

株主還元強化のトレンドや政策変動リスクへの備え、さらには各企業の具体的な配当方針や関税影響の分析、そして長期的な資産形成のための明確な投資判断基準を持つことが求められます。

これらのステップを踏むことで、より堅実な高配当株ポートフォリオの構築が期待できます。

株主還元強化トレンドと配当維持の優先度の見極め

企業が株主への利益還元をどれだけ重視しているかを示す「株主還元強化トレンド」とは、配当金の増加や自社株買いの積極化といった形で現れる企業の姿勢のことです。

近年、日本企業においてもこの傾向は強まっており、特に2024年以降、多くの企業が資本コストや株価を意識した経営を重視するようになっています。

累進配当（減配せず、配当を維持または増配する方針）を掲げる企業や、具体的な配当性向の目標値を設定する企業が増加しています。

株主還元を重視する企業は、業績が一時的に悪化した場合でも、可能な限り配当を維持しようとする傾向があります。

これは、配当の安定性を求める投資家にとって大きな安心材料となるでしょう。

企業のIR情報や中期経営計画などを確認し、配当に対する企業の基本的な考え方や、配当維持に対する優先度をしっかりと見極めることが重要です。

各企業の配当方針・関税影響を分析する具体的視点

企業の「配当方針」とは、企業が利益を株主にどのように還元するかを定めた基本的な考え方やルールのことです。

安定配当、配当性向●%以上、DOE（株主資本配当率）●%目標など、企業によって方針は異なります。

例えば、三菱商事や三井物産といった大手総合商社は、累進的な配当政策を掲げ、株主還元の強化を明確に打ち出しています。

また、「関税影響」とは、国際的な貿易取引において課される税金が、企業の収益やコストに与える影響のことです。

特に、輸出入の比率が高い企業や、特定の国との取引が多い企業は、関税率の変動によって業績が大きく左右される可能性があります。

自動車産業や電子部品産業は、米中貿易摩擦やトランプ政権時の関税政策の影響を過去に受けてきました。

各企業の有価証券報告書や決算説明資料で、海外売上高比率や地域別セグメント情報を確認し、関税変動リスクの大きさを評価することが重要です。

長期的な資産形成を目指すための投資判断基準

長期的な資産形成を目的とした高配当株投資では、短期的な株価変動に一喜一憂せず、企業の持続的な成長性と安定的な配当支払能力を見極めることが最も重要です。

目先の配当利回りの高さだけでなく、その企業が将来にわたって利益を生み出し続け、株主に還元できるかという視点が欠かせません。

具体的な投資判断基準としては、以下の3点が挙げられます。

判断基準	具体的な確認ポイント
財務の健全性	自己資本比率が高いか、有利子負債が過大でないか、キャッシュフローは潤沢か
収益性と成長性	安定した収益構造か、業界内での競争優位性はあるか、将来の成長戦略は明確か
配当の持続可能性と成長期待	配当性向は適切か（高すぎないか）、過去の配当実績は安定しているか、増配余力はあるか、累進配当政策の有無

これらの基準に基づき、企業のファンダメンタルズ（基礎的条件）を分析し、長期的に付き合える優良企業を選び出すことが、賢明な高配当株ポートフォリオ構築の鍵となります。